بلاگ ويا كريپتو

معاملات فيوچرز چيست؟
در واقع معاملات futures معاملاتي هستند كه در آن‌ها توافقي براي خريد يا فروش يك دارايي پايه به قيمت ثابت در يك تاريخ معين انجام مي‌شود. در دنياي رمز ارزها و ارزهاي ديجيتال اين معاملات در خصوص ارزهاي ديجيتال انجام مي‌شود. در اين حالت دارايي فرد معامله كننده بيت كوين خواهد بود.

معاملات آتي به سرمايه‌گذاران اين امكان را مي‌دهد كه در برابر بازارهاي بي‌ثبات، محافظت شوند. همچنين اطمينان حاصل كنند كه مي‌توانند يك ارز ديجيتال خاص را با قيمت تعيين شده در آينده خريداري كرده يا بفروشند. البته، اگر قيمت در جهت مخالفي كه يك معامله‌گر مي‌خواهد حركت كند، ممكن است بيشتر از قيمت بازار بيت‌كوين پرداخت كند يا آن را با ضرر بفروشد.

فرآيند فيوچرز در ارز ديجيتال چيست؟
فيوچرز در ارز ديجيتال چيست؟ در برخي شرايط، به جاي خريد يا فروش مستقيم، يك ارز ديجيتال مانند بيت كوين معامله مي‌شود. معاملات آتي به سرمايه‌گذاران اجازه مي‌دهد تا به طور غيرمستقيم در فرآيند خريد بيت كوين قرار گرفته و به طور بالقوه از تغييرات قيمت آن سود ببرند.

اگرچه معاملات آتي كريپتو قرار است قيمت دارايي پايه را از نزديك رديابي كند، اما ارزش آن گاهي اوقات مي‌تواند در سررسيدش متفاوت باشد. (از آنجايي كه به سمت تاريخ تسويه آن نزديك مي‌شود.) اين معمولاً ناشي از تغييرات شديد ناگهاني در نوسانات است كه مي‌تواند توسط يك عامل اساسي ايجاد شود. (مثلاً خريد بيت كوين بيشتر تسلا يا حضور يك كشور بزرگ كه رمز ارز را قبلاً ممنوع كرده بود.)

مسائل عرضه و تقاضا براي قراردادهاي خاص مي‌تواند منجر به افزايش يا كاهش در يك يا چند مجموعه از معاملات آتي در مقايسه با سايرين شود.

توافق خريدار و فروشنده
در معاملات فيوچرز يك توافق بايد بين خريدار و فروشنده انجام شود. در اين حالت بايد سه بخش اصلي در قرارداد اعمال شود.

فرآيند انجام توافق خريدار و فروشنده به صورت زير است:

تاريخ انقضا: اين به تاريخي اشاره دارد كه قرارداد آتي بايد تسويه شود؛ به عبارت ديگر، يك طرف بايد خريد كند و طرف ديگر بايد به قيمت از پيش توافق شده بفروشد. با اين حال، شايان ذكر است كه معامله‌گران مي‌توانند در صورت تمايل، قبل از تاريخ تسويه، قراردادهاي خود را به ساير سرمايه‌گذاران بفروشند.
واحد در هر قرارداد: اين مقدار ارزش هر قرارداد از دارايي اساسي را مشخص مي‌كند و از پلتفرم به پلتفرم ديگر متفاوت است. به عنوان مثال، معاملات آتي بيت كوين CME برابر با 5 بيت كوين (به دلار آمريكا) است. همچنين معاملات آتي بيت كوين در Deribit برابر با 10 دلار آمريكا بيت كوين است.
اهرم: براي افزايش سود بالقوه يك معامله‌گر در معاملات آتي خود، صرافي‌ها به كاربران اين امكان را مي‌دهند كه براي افزايش اندازه معاملات خود سرمايه قرض بگيرند. اين فرآيند تحت نام اهرم شناخته مي‌شود. باز هم نرخ‌هاي اهرم بين پلتفرم‌ها بسيار متفاوت است. به عنوان مثال Kraken به كاربران اجازه مي‌دهد تا معاملات خود را تا 50 برابر افزايش دهند، در حالي كه FTX نرخ اهرم خود را از 100 برابر به 20 برابر كاهش داده است.
ويژگي معاملات فيوچرز چيست؟
همانطور كه گفتيم در معاملات فيوچرز دو طرف قرارداد با يكديگر توافق مي‌كنند كه يكي از طرفين بدون توجه به قيمت فعلي بازار، در تاريخ مشخص شده، دارايي مشخص شده را به قيمت تعيين شده خريداري كرده و ديگري نيز به‌فروش برساند. در ادامه،ديگر ويژگي هاي معاملات فيوچرز را بررسي ميكنيم:

حجم معاملات فيوچرز
معاملات فيوچرز قراردادهاي استاندارد شده هستند، به اين معني است كه مقدار و حجم كالاها از قبل تعيين شده است. اين امر انجام معامله را آسان مي كند و اختلافات ناشي از درك متفاوت شرايط قرارداد بين دو طرف را به حداقل مي رساند.

كارمزد معاملات فيوچرز
كارمزد صرافي ارز ديجيتال، يكي از مهم ترين معيارها براي معامله گران در بازار ارزهاي ديجيتال است. در اين حالت كارگزار مقداري پول به صورت درصدي نسبتا كوچك از كل مبلغ معامله را دريافت مي‌كند.كارمزد در معاملات فيوچرز بسيار كم است و عدد آن بين ۰ تا ۰.۰۲ درصد مي‌باشد. درصد كارمزد بستگي به سطح خدمات ارائه شده توسط كارگزار دارد.

ثبات قيمت در معاملات فيوچرز
معاملات فيوچرز ابزار بسيار مهمي براي مديريت انواع ريسك هاي مختلف مي باشد. شركت‌هايي كه در تجارت خارجي فعاليت مي‌كنند از قراردادهاي فيوچرز براي مديريت ريسك ارز استفاده مي‌كنند. اين معاملات به افزايش كارايي بازار كمك مي كنند زيرا هزينه هاي پيش بيني نشده خريد يك دارايي را كاهش مي دهند. در واقع ثبات قيمت معاملات فيوچرز يك شرط بندي بر روي چشم انداز يك سهام است.

دو واحد تجاري A و B را در نظر بگيريد A عقيده دارد كه ارزش سهام از ارزش فعلي آن در آينده افزايش خواهد يافت در حالي كه B برعكس آن را باور دارد. الف و ب قراردادي را با هم  منعقد مي كنند كه در آينده الف سهام ب را به قيمت فعلي بخرند. اگر شرط A محقق شود، يعني اگر ارزش سهام افزايش يابد، A مي تواند سهام را با قيمتي تعيين شده از B دريافت كند. برعكس، اگر ارزش سهام كاهش يابد، B مي تواند سهام را به A بفروشد.

دو روش مختلف براي تسويه قراردادهاي آتي وجود دارد
تحويل فيزيكي: به اين معني كه پس از تسويه حساب، خريدار بيت كوين را خريداري و دريافت مي‌كند.
تسويه نقدي: به اين معني كه پس از تسويه، انتقال وجه نقد (معمولاً دلار آمريكا) بين خريدار و فروشنده وجود دارد.
تعيين زمان انجام معامله در آينده
تعيين زمان انجام معامله در آينده را مي‌توان يكي از ويژگي‌هاي اصلي و مهم در معاملات فيوچرز ناميد. وقتي شما از تاريخ معامله خود به صورت دقيق خبر داشته باشيد مي‌توانيد با خيال راحت اقدام به معامله نماييد. در واقع در اين نوع معاملات شما بر اساس قيمت توافق، مشخص مي‌كنيد كه مثلاً در يك ماه آينده مقدار مشخصي از ارز ديجيتال را به طرف مقابل به صورت معامله آتي مبادله كنيد.

حتي برخي از افراد بعد از مدتي قراردادهاي معامله خود را به ديگران مي‌فروشند و از اين راه درآمد خود را افزايش مي‌دهد. به عنوان مثال شما در قرار داد مشخص مي‌كنيد كه تا 1 ماه آينده اين معامله انجام شود. خريدار مي‌تواند قرارداد خود را به صورت قيمت لحظه‌اي به فرد ديگري بفروشد. همين ويژگي تاريخ و مشخص بودن آن در معامله باعث مي‌شود كه شما برنامه‌ريزي بهتري براي افزايش سرمايه خود داشته باشيد.

از چه طريقي مي‌توان معاملات فيوچرز را انجام داد؟
معاملات فيوچرز بايد توسط صرافي‌هاي معتبر انجام شود. در واقع اين معاملات بايد توسط صرافي‌هاي معتبر به صورت قرارداد نوشته و انجام گيرد. برخي از صرافي هستند كه اين معاملات را با قرض سرمايه انجام مي‌دهند. به اين صورت كه صرافي براي انجام معامله به شما مبلغي را به عنوان سرمايه قرض مي‌دهد و بعد از حساب كاربري شما اين مبلغ را برداشت مي‌كند.

نكته مهمي كه بايد از معاملات آتي به ياد داشته باشيد اين است كه اين معاملات در تمامي مراحل و شرايط به صورت آنلاين انجام مي‌شود و شما بايد به خوبي تمام بخش‌هاي اصلي قرار داد را مطالعه و از مفاد آن آگاه باشيد.

احراز هويت براي معاملات فيوچرز چيست؟
براي انجام معاملات فيوچرز همانطور كه گفته شد بايد به صرافي‌ها مراجعه كنيد. در صرافي‌هاي ديجيتال براي اينكه از انجام معاملات آتي مطمئن شوند، كاربران را به روش‌هاي خاص خود احراز هويت مي‌كنند. حتي در صرافي‌هاي داخلي ايران نيز اين فرايند احراز هويت انجام مي‌شود. در اين صورت هر دو طرف معامله مي‌توانند به خوبي به يكديگر اعتماد كنند.

هر صرافي براي احراز هويت فرآيند خاص خود را دنبال مي‌كند. شما مي‌توانيد با مراجعه به صرافي‌هاي معتبر به راحتي فرايند احراز هويت خود را انجام داده و به راحتي اقدام به انجام معاملات فيوچرز نماييد.

چه چيز هاي در معاملات فيوچرز مورد معامله قرار مي گيرند؟
معاملات فيوچرز در بازار شامل كالاهاي زيادي مي‌شود. شما مي‌توانيد كالاهاي زيادي را در اين فرآيند معامله كنيد. از آهن گرفته تا گندم، برنج، چاي، شكر و غيره را مي‌توان در معاملات فيوچرز انجام داد. امروزه يكي از بخش‌هايي كه به شدت معاملات فيوچرز در آن رواج دارد بازار ارزهاي ديجيتال است. شما مي‌توانيد به راحتي در صرافي‌هاي معتبر اقدام به اين كار نماييد.

اهرم يا لوريج معاملات فيوچرز چيست؟
در معاملات فيوچرز، اهرم به اين معني است كه تريدر نيازي به قرار دادن 100٪ مبلغ قرارداد در هنگام ورود به معامله ندارد. به عبارت ديگر براي اين‌كه كاربران بتوانند سودي بالقوه در معاملات خود كسب كنند، صرافي‌ها به آن‌ها كمك مي‌كنند تا با قرض گرفتن سرمايه، اندازه معاملات خود را افزايش دهند در عوض، كارگزار يك مقدار حاشيه اوليه (مارجين) دريافت ميكند كه شامل كسري از ارزش كل قرارداد است.

درواقع براي خريد يا فروش در قراردادهاي فيوچرز  بايد درصدي از كل ارزش قرارداد را پرداخت كرد. اين درصد حاشيه يا مارجين ناميده مي شود مبلغ دريافتي كارگزار براي حساب مارجين بسته به اندازه معامله فيوچرز، اعتبار سرمايه گذار و شرايط و ضوابط كارگزار مي تواند متفاوت باشد. يك سرمايه‌گذار با دارا بودن بينش درست و شناخت كافي بازار مي‌تواند به سرعت در معاملات فيوچرز درآمد كسب كند، اين افراد با اهرم10 معامله ميكنند.

در فيوچرز معمولاً از اهرم بالايي استفاده مي شو،. در نتيجه قيمت ها در بازارهاي آتي نسبت به بازارهاي ديگر با سرعت بيشتر تغيير مي كند. بنابراين همانطور كه سودها سريعتر به دست مي آيند، خطر از دست دادن پول هم به همان سرعت است. اهرم يك شمشير دو لبه است، زيرا همانطوري كه سود را چند برابر مي كند، زيان را نيز چند برابر مي كند.

اگر قراردادهاي آتي در سهام داراي اهرم 5 باشند، به اين معني است كه سود پنج برابر سود سهام است. اگر سهام سود 20 درصدي را به دست آورد، معاملات آتي بازدهي 100 درصدي را ارائه مي دهند (درصد سود آتي = درصد سود سهام *اهرم اما تلفات نيز به همان اندازه بزرگتر مي شود. زيان 20 درصدي در حقوق صاحبان سهام باعث ضرر 100 درصدي در معاملات آتي با اهرم پنج مي شود.

بهترين زمان معاملات فيوچرز چه زماني است؟
يك تريدر باتجربه ممكن است بتواند الگوهاي مناسب براي خريد و فروش در بازار را تشخيص داده و سود سريعي كسب كند، اما يك معامله گر با مهارت و تجربه كمتر ممكن است ضررهاي جدي متحمل شود. معامله گران اغلب دوره هاي نگهداري را براي زمان ورود و خروج از معاملات خود تعيين مي كنند. معاملات روزانه، همانطور كه از نام آن پيداست، داراي كوتاه ترين بازه زماني است و معاملات به ساعت، دقيقه و حتي ثانيه تقسيم مي شوند. زماني از روز كه معامله انجام مي شود مي تواند عامل مهمي براي كسب سود باشد.

يك قانون نانوشته اي وجود دارد كه ساعت اول و آخر يك روز شلوغ ترين زمان است كه بيشترين فرصت ها را به سرمايه گذاران ارائه مي دهد، در حالي كه وسط روز آرام ترين و با ثبات ترين دوره معاملات است. برخي از معامله گران معتقدند كه روزهاي خاص به طور سيستماتيك بازدهي بهتري نسبت به روزهاي ديگر ارائه مي دهند، اما در دراز مدت، شواهد كمي براي چنين تأثيري در بازار وجود دارد.

بهترين بازه زماني 9:30 صبح تا 10:30 صبح مي باشد. بسياري از معامله‌گران حرفه‌اي حدود ساعت 11:30 صبح معامله روزانه را متوقف مي‌كنند، زيرا در اين زمان است كه حجم معاملات كاهش مي‌يابد. در آخرين ساعات روز معاملات، نوسانات و حجم دوباره افزايش مي يابد. در واقع، الگوهاي رايج بازار نشان مي‌دهند كه ساعت آخر مي‌تواند مانند ساعت اول باشد.

تفاوت معاملات اسپات (Spot) و فيوچرز (Futures)
اسپات و فيوچرز چيست ؟ قبل از اينكه در خصوص تفاوت معاملات اسپات (Spot) و فيوچرز (Futures) صحبت كنيم بايد با تعريف معاملات اسپات (Spot) آشنا شويم:

تعريف معاملات اسپات (Spot)
معاملات اسپات با نام معاملات قيمت لحظه‌اي نيز شناخته مي شوند. قيمت لحظه‌اي قيمت فعلي بازار اوراق بهادار، ارز يا كالايي است كه براي خريد و فروش به‌منظور تسويه فوري در دسترس است؛ به عبارت ديگر، قيمتي است كه در حال حاضر فروشندگان و خريداران، يك دارايي را با آن ارزش گذاري مي‌كنند.

تفاوت اصلي بين futures و Spot
تفاوت اصلي بين معاملات اسپات و و معاملات فيوچرز در اين است كه معاملات اسپات براي خريد و فروش فوري هستند، در حالي كه معاملات فيوچرز پرداخت و تحويل را تا تاريخ‌هاي آينده از پيش تعيين‌شده به تاخير مي‌اندازند. در حالت كلي معمولا قيمت نقدي كمتر از قيمت آتي است. اين وضعيت به عنوان contango شناخته مي‌شود.

وضعيت Contango براي كالاهاي فاسد نشدني با هزينه هاي قابل توجه ذخيره سازي بسيار رايج است. از سوي ديگر، امكان عقب ماندگي نيز وجود دارد. عقب ماندگي وضعيتي است كه قيمت نقدي از قيمت آتي بيشتر شود.

با توجه به اين موارد مي‌توان گفت كه در معاملات فيوچرز امكان ريسك بالاتري وجود دارد. در واقع در معاملات اسپات شما تنها زماني سود مي‌كنيد كه نسبت به قيمت خريد، قيمت ها افزايش داشته باشد؛ اما در معاملات فيوچرز شما امروز معامله را انجام مي دهيد و سپس در زمان تعيين شده كالاي خود را به خريدار تحويل مي دهيد. در اين زمان اگر كالا شامل افزايش قيمت شده باشد خريدار صعود كرده اما اگر كالا شامل كاهش قيمت شده باشد، فروشنده سود كرده است.

در رابطه با همين بحث، پيشنهاد مي‌كنيم مقاله بررسي تفاوت فيوچرز و مارجين را نيز مطالعه كنيد.

تفاوت معاملات آپشن و فيوچرز چيست؟
نوع قرارداد: قراردادهاي فيوچرز قراردادهايي براي معامله يك دارايي پايه با قيمت از پيش تعيين شده در تاريخ مشخصي در آينده است. خريدار و فروشنده هر دو موظف به تكميل معامله در تاريخ تعيين شده هستند. معاملات آپشن قراردادهاي استاندارد شده اي هستند كه به سرمايه گذاران اجازه مي دهد تا يك دارايي پايه را با قيمتي از پيش تعيين شده قبل از يك تاريخ خاص (تاريخ انقضاي اختيارات) معامله كنند. خريدار معاملات آپشن حق خريد دارد اما اجباري ندارد كه دارايي پايه را با قيمتي از پيش تعيين شده خريداري كند. در اختيار معامله هيچ الزامي وجود ندارد و تريدر پس از فرا رسيدن تاريخ سررسيد، در تسويه يا عدم تسويه مختار است.
ميزان ريسك : در معاملات فيوچرز ميزان ريسك بالا بوده در صورتي كه در معاملات آپشن ريسك محدود است.
سود يا زيان: در هر دو حالت سود و زيان محدوديت ندارد.
تعهدات طرفين:در معاملات فيوچرز خريدار موظف است دارايي را در تاريخ آينده مشخص شده خريداري كند ولي در معاملات آپشن خريدار هيچ تعهدي در قبال خريد يا اجراي قرارداد نخواهد داشت.
نحوه اجراي قرارداد: قرارداد فيوچرز در تاريخ توافق شده اجرا مي شود. در اين تاريخ معين، خريدار دارايي را خريداري مي كند.قراردادهاي آپشن مي تواند توسط خريدار در هر زماني قبل از تاريخ انقضا اجرا شود
پيش پرداخت:در معاملات فيوچرز، هنگام ورود هيچ هزينه اوليه اي وجود ندارد. اگرچه، خريدار قرار است در نهايت قيمت توافق شده دارايي را بپردازد. خريدار در قرارداد اختيار معامله بايستي حق بيمه بپردازد. اگر خريدار در تاريخ سررسيد دارايي را خريداري نكند،.حق بيمه پرداختي مجددا به خريدار بازگردانده نمي شود.
نقدينگي :قراردادهاي فيوچرز از نقدينگي بالاتري نسبت به قراردادهاي اختيار معامله برخوردارند. در نتيجه قراردادهاي آتي براي معاملات روزانه مناسب ترند. ورود و خروج به آنها آسان‌تر است

https://parsianbourse.com/articles/what-is-futures/